新加坡吸引中国富裕层资金遇逆风 日本经济新闻 程巍 自中国加强对资产向海外转移的监管以及推进离岸信托相关税制改革以来，受到影响的已不仅限于中国的富裕阶层。距离中国首都北京约4500公里的东南亚金融中心新加坡也正在受到波及。 长期以来，新加坡一直积极吸纳中国富裕阶层的资产。这里作为肩负投资者家族资产管理的家族办公室的设立目的地也广受欢迎。 转折点是2023年曝光的一起大规模洗钱案。10名中国籍人员被定罪，多家大型银行也被处以罚款。新加坡政府加强了家族办公室审查等面向富裕阶层的资产管理业务的监管。因此，开设银行账户有时需要6周以上。 有数据显示，2023至2025年在香港设立的家族办公室数量已超过新加坡，相关人士对此的危机感日益增强。 中国方面的动向进一步加剧了这一趋势。2026年5月，中国加强了对通过海外证券公司平台进行的非法跨境交易的监管，提高了投资海外股票的门槛。 7月，中国还调整了有关离岸信托的税制，利用信托进行海外资产配置的前景变得不明朗。 欧洲面向富裕阶层的资产管理公司Ocorian的亚太区负责人Robin Harris表示，有意在新加坡设立信托或家族办公室的中国富裕人士的咨询有所减少。据称，部分客户因评估税制变更的影响，暂缓办理相关手续。 一位负责管理中国富裕阶层资产的新加坡家族办公室的负责人表示，将在中国积累的资产转移至海外的富裕阶层“最好保持警惕”。他指出“政府不断加强监管已不可避免”。 相关担忧也蔓延到了新加坡国会。鉴于中国监管措施出台，对于新加坡如何维持作为资产管理中心的地位，多名议员提出了质询。 新加坡副总理颜金勇表示：“富裕阶层正在密切关注局势”，但目前对银行尚未产生明显影响。他同时强调：“投资者选择新加坡的原因在于可靠性高的监管环境、法治以及完善的资产管理与专业服务等众多优势”。 中国的富裕阶层已开始重新考虑应对策略。一位顾问透露，此前有两位持有香港护照的富裕人士曾考虑设立信托，但现在为“自我保护”而开始探索其他选择。 例如，与新加坡企业开展合资业务。只要将商品引入新加坡，并以当地企业的名义销售，理论上就可以使交易处于中国监管之外。 该顾问解释称：“（富裕人士）正试图摆脱中国对资产的监管”，在此基础上表示：“许多人正在寻找将资产转移到海外的方法”。 中国方面的监管对新加坡家族办公室的影响程度尚难预料。近年来，新加坡政府在披露家族办公室数量方面较为谨慎。2020年为400家，2024年已超过2000家，但8月公布的截至2025年底的数据仍为“超过2000家”。 大型咨询公司德勤的数据显示，截至2025年底，香港的家庭办公室数量达3384家。两年间增加了681家。 美国花旗私人银行的香港业务主管叶志豪（Horace Yip）指出，香港作为家族办公室的设立目的地，正日益受到关注。原因在于亚洲富豪人数最多。 不过，新加坡和香港两地在家族办公室方面的制度不同，难以简单比较。要在新加坡享受税收优惠，需要2000万新元以上的投资资产，而香港则需约2倍的2.4亿港元。 在新加坡，除了股票投资外，还需向当地企业进行投资。与此同时，新加坡的反洗钱措施也更为严格。 英国调查公司LEK Consulting等的数据显示，预计2025至2040年在香港进行代际转移的资产达1800亿美元，新加坡则为670亿美元。 香港和新加坡都在积极吸引富裕阶层的资金。 香港正考虑扩大对贵金属、私人信贷（基于基金等的融资）以及数字资产的税收优惠。同时，计划到2028年支持超过220家家族办公室的设立或扩张。 新加坡也在8月宣布了提升其作为资产管理中心的竞争力的措施。其中包括吸引海外管理人才的特别签证制度。 新加坡金融机构正在应对导致客户流失的银行开户周期过长问题。副总理颜金勇表示，主要银行在过去三个月内开设的新账户中，近一半在1个月内完成手续。 “新加坡对中国富裕阶层而言，依然是亚洲屈指可数的金融中心”，荷兰商务服务公司TMF Group的新加坡分支机构负责人这样表示。他同时称：“中国的富裕阶层和家族办公室正不断摸索资产持有与管理方式”。 日本经济新闻（中文版：日经中文网）DYLAN LOH 新加坡